Атаки на склады Wildberries влияют на акции Ozon

В последнее время наблюдается увеличение атак беспилотников на склады компании Wildberries: после инцидентов 18 июля новые события произошли 22 июля. Эти действия направлены лишь на создание хаоса среди населения, что отражается и в финансовых показателях Ozon. Акции Ozon опустились до отметки в 2484,5 рубля 20 июля — это примерно на 13,4% ниже уровня субботы и почти на 16% ниже закрытия пятницы. Затем бумаги восстановились: их стоимость к концу торгов составила 2895,5 рублей, что на 16,5% выше минимума, но примерно на 2% ниже уровня пятницы. Причины падения цен Ozon и одновременно роста активности против Wildberries связаны с тем, что акции последней не торгуются на бирже. ОZON остается наиболее прямым публичным инструментом для оценки рисков российского рынка маркетплейсов. У компаний RWB и Ozon имеются разные логистические объекты, но это не позволяет сделать однозначное сравнение их устойчивости к таким рискам. Уровень диверсификации складских центров остается непрозрачным для внешних наблюдателей. Акции Ozon вернули около 89 млрд рублей капитализации за три дня торгов после падения до минимума. Это свидетельствует о том, что рынок первоначально заложил вероятность дополнительных расходов и последующей убытки от атак на склады Wildberries. Сравнительно стабильно реагировали акции сетевых магазинов X5, «Магнит» и «Лента», которые выросли за три дня на 5-8%. Однако это не является прямым доказательством устойчивости Ozon, так как эти компании распределяют свои запасы между множеством складов и магазинов. У страховки есть временной лаг: например, после пожара в Истре в августе 2024 года компания получила компенсацию от «Ингосстраха» лишь через несколько месяцев. Это означает, что выплаты могут не совпадать с полной суммой ущерба. Продавцы могут решить распределить свои запасы между площадками и складами для минимизации рисков от подобных событий. Одним из вариантов является использование услуг FBS (Fullfilment by Seller) Ozon: продавец сам хранит товары и отправляет заказы. Финансовые показатели Ozon остаются сильными: за I квартал GMV компании вырос на 36%, скорректированная EBITDA составила 48,8 млрд рублей. Тем не менее, e-commerce пока не приносит чистую прибыль. В целом экономика начала год слабо: ВВП в I квартале сократился на 0,2% по сравнению с прошлым годом. Экономический прогноз Банка России для 2026 года предполагает рост ВВП всего до 0,6%, а инфляция может достигнуть 6,2%. Тем не менее, обвала потребления пока нет.